中美关税或减免，家具、玩具、日用品机械概率高，机械设备和精密仪器大型设备商弹性大要点提炼1.复盘美国加税历史美国的加税从年开始：第一次加税针对的是机械设备、电机电器以及精密仪器，属于工业品，基本上都是国企，比如说中外运、中远的客户。第二次加税在8月份，大约亿美元产品加税，前两位是电机和机械设备，新增加税品类塑料制品。第三轮大约对亿美金产品加征10%关税，前两位是机械设备和电机电器，影响到被特定针对的一些企业，比如像华为、中兴等，其次影响比较大的是家具。第四轮在19年6月对亿美金产品加征10%关税，前两位是电器电机和机械设备，新增加品类玩具。2.加征关税产生的影响在加征关税的初期（年6月），汇率贬值抵消了加征关税的影响。举个例子，年5月，人民币对美元汇率是6.3，到加征关税的时候（年7月）汇率已经变成了7.1，整体的贬值率达到百分之十几，对于美国的进口商来说，整体的税赋没有发生太大变化。受加征关税影响比较大的公司主要是一些出口大型工业设备的公司，还有部分国家扶持的项目，比如大型车床、机床受到关税政策影响比较大。因为加增20%-30%关税后，甚至高于制造商的利润，加之疫情影响下物流成本的上升，部分制造商暂缓了美国市场的开发与交易，因为这种情况下利润为负，所以受影响最大的主要为做设备的公司及一些大型精密设备生产商。跨境电商和中小企业会通过将零部件转运东南亚组装后再出口，将报关外包给物流公司，外包公司会有一些方法尽可能减少关税影响。3.关税是否会下降？关税问题更多是一个双方政治博弈的过程，认为有大于50%的可能豁免关税。关税豁免提起与（更多实时纪要加）美国国内情况联系比较大，比如美国物价指数狂长。关税是美国物价狂涨的一个因素，当然更多的是能源影响。4.豁免关税后对哪些行业受益？关税后受影响最大的是中国出口至美国的机械设备和精密仪器大型设备商，豁免关税后收益最大的也是这些厂商，主要涉及仪器设备、机电等方面。目前的几轮谈判中已经有部分企业已经被剔除增关税的清单中。从交易额看，机械设备、电器、家具玩具这三类排前三名。但从被剔除优先级看，最先被剔除的应该是家具玩具，其次是电器，机械设备排第三，因为技术重点行业更容易被要求继续收关税，日用品会宽松一些。家电、纺织服装类关税大概率减免，但是现在东南亚的供应也是一个不确定因素。美国境内日用品价格涨价幅度较大，对中国日用品的需求很大。如果东南亚供应可以满足美国的需求，那对中国的关税调整幅度就会较小；如果东南亚供应跟不上美国的需求，美国还是要大量向中国进口日用品。5.疫情对外贸的影响？A:年初，因为中国过年，工厂放假，疫情对订单数量没有什么影响。年3、4月份，传统企业和跨境电商的外贸订单数量狂涨，主要是因为只有中国开工。年上半年，订单数仍然在飞速增长。年下半年，疫情开始真正影响到外贸。一方面是因为疫情，部分工厂停工，另一方面是过去两年的疯狂采购透支了需求。年第一季度订单同比下跌，很多工厂因为原材料、人工涨价、疫情等原因无法开工。而且很多国外客户因为现在原材料太贵了，已经没有能力采购了。年1-4月份观察到的业务量同比下降60%左右，且接下来增长的可能性不大，因为接下来6、7月份是行业的淡季。8月份开始进入旺季，9月和11月进入超旺季，11月份进入旺季的尾端。6.未来海运价格会如何变化？A：短期看，预测年下半年海运价格会出现一个小高峰，因为上海等长三角地区封控了两个月后积压了许多要交付的货柜和订单，此外在封控期间接到的新订单也要在这一时间发出，压抑许久的货物运力需求在6月份可能会有一次释放，带动海运价格上涨。但今年的整体需求和去年相比会出现大幅下降。长期看，海运成本下降或需要国家介入。去年亚马逊等公司曾尝试自行租船开辟航线，但总体来说对市场冲击不大。国内也有企业曾经打算这样尝试，但由于缺乏管控能力，缺乏码头、卸货公司等一整套配套流程的支持，所以对整个市场冲击不大，其象征意义大于实际意义。7.如何看待人民币贬值？A：个人感觉人民币贬值大概率会持续。深圳外贸业许多人士认为人民币对美元汇率要贬值到1美元兑7.1元人民币左右。所以许多企业持有的美元没有兑成人民币，4月份通过汇率赚取了4%的收益。完整会议纪要美国的加税从18年开始，当时炒作很厉害，因为当时影响很大，要加征20%、30%。之后两年间，整体上，关税对中美贸易的影响并没有想象中的恐怖。加税（更多实时纪要加）是从18年6月开始，因为特朗普政策比较激进，刚开始加税时候，公司也
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